每月小總結和簡報
先附上ib 時間加權收益率(TWR)
MTD 1/7/2020 - 31/7/2020 (+19.54%)
ib開戶至今 1/10/2019 - 31/7/2020 (+55.54%)
7月真是驚喜的一個月，幾乎順風到月尾持倉創新高，由於6月中已收復失地，所以進取地把持倉增加至95%-100%，到了7月，恆指除了在頭3天大升接近2000點把當下市場氣氛推至高峰，牛市重臨一度成為市場焦點，但很可惜其後一直陰跌至月尾幾乎把指數升幅排除，沒辦法，指數不改革跟本沒動力提升，但其實本月都是炒股不炒市，新經濟、生物科技、物管、醫療機械、一連串7月頭新股也是市場焦點，本月升幅主要功臣就是重倉物管版塊，到現在，很多人都仍會覺得物管是泡沫，但結果是市場一直重估再重估把最新估值推升至平均30x PE以上第1階梯的更甚(TTM) 50x PE以上，最新一連串盈喜就能解釋這版塊為什麼能上至這估值又為什麼內房相繼想把物管拆出釋放價值
物管幾乎站在黃金跑道上
輕資產 (幾乎無負債)
高現金流 (穩定現金流，經濟差你會不買樓但你會不交管理費嗎，管理費上還有提價空間)
穩定又確定性在管面積 (強大母公司在管面積輸送&合併收購同業)
賽道夠大夠寬 (排名頭十大市佔率不夠10%，未來幾年合併吞併會出現，整合行業，弱肉強食)
確定性增長(幾乎相信未來一兩年還是會很確定性複合增長3-50%或以上的版塊你能說出那個)
國際影響(中美磨擦幾乎沒影響)
隨著更多大型內房分拆物管上市，相信未來幾年物管行業會高增長(不斷收購合併礦大在管面積整合)，但優質物管估值相對已提早炒高天花版了，相信回調獲利也無可厚非，但隨時間消化應該在未來一兩年都會是不錯版塊。
資料來源:牛牛研究
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